资本抢婚？美年大健康欲“鲸吞”爱康国宾

11月29日，中国体检业爆出重磅消息。美年大健康（今年8月已通过借壳江苏三友完成A股上市）向爱康集团提出收购要约。爱康国宾董事长兼CEO张黎刚于当日发公开信作出回应，斥对方“不正当竞争”，“我相信这无疑是敌意的，也是恶意的。”

根据2014年的公开数据，美年大健康、爱康国宾和慈铭体检的体检人次分别为528万、360万和200万人次。今年9月，江苏三友已经收购了慈铭体检72.22%的股权，这也意味着江苏三友在中国体检行业总份额超过爱康国宾。如果此次资本运作成功，江苏三友将拥有美年大健康、爱康国宾和慈铭三大体检机构，将形成国内体检行业单级独大格局。此次收购要约的买方团成员包括美年大健康、深圳市平安德成投资有限公司、太平国发（苏州）资本管理有限公司、华泰瑞联基金管理有限公司、北京红杉坤德投资管理中心和凯辉私募股权投资基金等公司。除美年大健康外，资本方都是业内赫赫有名的公司。

大健康行业是买方团所有成员共同关注和重点投资的领域之一。买方团一致认为，在快速发展的中国预防性健康体检行业，美年大健康和爱康国宾均是行业领军企业，如果此次交易成功，且后续二者如能强强联合、优势互补，将为处于分散化状态的中国健康管理市场打造一个行业领袖，非常有利于优化行业布局，推动行业规范、有序和健康地发展，为顾客带来更多便利，同时为双方股东创造更多的价值。

不过爱康国宾显然不打算被美年大健康笼至麾下，其CEO张黎刚在爱康国宾的官方微信公众号上明确否认了收购的可行性，并再次表达了其推动私有化的决心。若爱康国宾的私有化进程正常进行，则中国的体检行业两大巨头的格局在相当长的时间里不会变化。

附：美年大健康与爱康国宾两方的公开信

美年大健康董事长俞熔公开信

各位美年大健康的同仁、朋友、客户和伙伴，各位给予美年大健康关注和信任的所有人，你们好！

想必大家已经得知，美年大健康（江苏三友）联合了中国知名的投资机构于11月29日正式向爱康国宾发出了私有化要约。这个决定有必要由我本人代表公司与大家汇报和分享，也希望得到你们的理解和支持。

中国的健康体检行业经过10余年的快速发展，已经进入到一个历史性的突破时刻，同为行业的佼佼者，我们期待美年大健康和爱康国宾的强强联手，正如今年一系列重磅精彩的合并整合：滴滴快的，美团点评，携程去哪儿…无一不带来巨大的行业变革和绩效提升，美年和爱康若能整合协同，锐意进取，未来对整个健康产业，乃至对中国的影响也许不亚于阿里、腾讯和华为这样的世界级企业。

大家一定会关心，合并的重大意义体现在哪里？几句话概括，对行业：可以联手提升行业标准，构建中国最大最规范的预防医学服务体系，国家公共卫生和医疗改革也会受益匪浅；对客户：把精力专注于提供更专业的体检服务，同时为后续海量的健康医疗需求提供精准解决方案，杜绝无序无底线的价格竞争；对股东：除了立竿见影的行业地位和业绩爆发，整合带来的协同效应、衍生价值对股东价值的提升难以估量；对员工：超级公司的自豪感和创新力完全消除了原先焦灼竞争的负能量。我们推动这样的整合，绝非出于企业私利，医疗服务业涉及生命健康和社会责任，绝对需要超越一般竞争格局的选择。

其实早在爱康国宾的私有化决定提出之前，我们就主动和爱康的管理层沟通，以开放、平等、透明的原则和态度提出建设性的合作方案，初期也取得了一定的进展，但最近两个月我们不断的诚意沟通一直得不到回应，甚至受到了个人的情绪化抵制。所以就此次要约，也有几点要和大家说明：第一，要约本身符合中美两国法律法规的规定，公开透明，完全不存在“恶意”收购一说，我们看到不少投资者在论坛中发声："高价私有化"是“恶意”，低价难道是对投资者和股东的“善意”？第二，此次要约的发出是在我们多次善意沟通没有回应的选择，而且事先也知会了爱康的管理层和部分股东，所有愿望和设想都在阳光下，只有坦荡，没有“企图”；第三：我们自始至终尊重爱康的股东，管理层和所有同仁。之所以作出要约的决定，是为了保有并创造一个健康产业伟大整合的机会（也是市场上绝大多数机构、客户、合作伙伴以及我们双方股东和投资者的期待），希望中国的健康体检产业不要因自相损耗和个人好恶而耽误了整体飞跃的进程。

美年大健康在过去十年的发展历程中, 始终秉承“正直，责任，进取，平等”的价值观，我们尊重同行、帮助同业、包容同道，从未动摇。无论遭遇何种攻击, 美年大健康从未在任何场合指责或贬低过同行！我们一路走来，不断有优秀的伙伴和同行加入，我们可以很自豪的说，这个大家庭从未有人考虑离开！爱康国宾是非常优秀的企业 ，团队出色品牌扎实，对于未来和爱康的合作和联合，我们相信集体意志融化个人偏见的力量！相信持续沟通和坦诚交流的力量！相信信念和真诚的力量！

即将过去的2015年注定是不平凡的一年，美年大健康的小伙伴们砥砺拼搏，在大家的信任和帮助下，创造了一个又一个飞跃和奇迹：我们的专业体检网络已经覆盖到全国26省70余个核心城市，今年服务客户预计超过1000万人；我们和唯品会、盛大网络等顶尖的互联网公司发起申办中国第一家基于精准数据的互联网健康保险公司；我们已成为西门子，东芝等高端医疗设备厂商在中国最紧密的合作伙伴；我们的远程医疗平台已初具规模，北京上海的专家可以为远在乌鲁木齐的客户和患者提供专业实时的医学影像和诊断服务；做为中国最大的健康需求入口平台，我们还将把美年大健康打造成医健领域的超级孵化平台，把海内外最优秀的团队汇聚一堂，在精准医疗、基因检测、智能诊断、移动健康服务等方面批量打造“独角兽”企业。我们的心中只有梦想，没有输赢；我们没有停下来的意思，我们想创造与众不同的未来。

我们今年成功借壳上市的公司叫“江苏三友”，今天无意中看到有网友建议改为“中国三友”或者“健康三友”，前不久美年大健康和行业中另一领军企业慈铭体检已经喜结良缘成为“双友"，希望未来和大家一起，为“三友”努力，为梦想前行！

                                 俞熔

美年大健康产业集团董事长

2015年11月30日

爱康国宾CEO张黎刚公开信

各位爱康人、爱康的客户和合作伙伴，

为了爱康更好的发展，大家知道，我本人和一家专注于投资中国的卓越的私募基金方源资本于2015年8月31日向爱康集团的董事会递交了将爱康集团私有化的提案。私有化是为了把爱康带入未来、建立起一个更大的平台，从而为爱康的客户提供更有价值的服务，是出于战略性的规划，是顺应境内外资本市场的大势。在过去的几个月中，私有化的进程一直在正常进行中。

今天，我获悉包括江苏三友（美年大健康）在内的财团意图向爱康发出收购要约，与我本人和方源资本提起的私有化提案进行竞争。

我想向大家明确的是，我和方源资本完成私有化的决心不会有任何变化，我不会将我拥有或控制的股票出售给任何第三方。作为爱康的创始人，我将与爱康共命运、共进退，我本人不会支持任何其他竞争性交易。

该财团明知该收购得不到我本人以及爱康管理团队的支持，却准备在爱康私有化进程的关键时刻发出竞争要约，我相信这无疑是敌意的，也是恶意的。目前，爱康与美年大健康的竞争日趋激烈，这个收购要约可能意图对爱康的员工、客户和合作伙伴造成心理干扰并获得不当的竞争优势。我相信大家能很清楚的看到这一企图，我和爱康的团队会竭尽全力保护爱康不受到侵害。爱康欢迎竞争，但反对任何恶意的竞争，反对一切试图影响爱康发展、扰乱市场秩序的不正当竞争。

十年来，爱康已经发展成为中国领先的健康管理集团，对中国体检行业的良性发展与提升做出了一定的贡献。爱康有能力保持独立发展，而爱康的独立发展对市场的良性竞争、客户利益的保护绝对有百利而无一弊。

目前，爱康面临着新的战略转型和市场挑战。包括我本人在内的爱康管理团队有能力也有信心和各位爱康人一起去实现这个战略目标。

感谢支持我的每一位爱康人，感谢选择信任爱康的客户以及合作伙伴，我对爱康的私有化以及明天充满信心。

张黎刚

爱康集团董事长兼CEO

2015年11月29日