公立医院财务分析之资产变现与现金流量（二）

         现金净流量是现金流量表中的一个指标，是指一定时期内，医院现金及现金等价物的流入减去流出的余额，反映了医院本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。按照医院经营活动的不同类型，现金净流量可分为经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量。

        一、本期可支配现金总量/本期现金流出总量（即现金支付保障率），反映医院某一会计期间实际可支配现金总量能够满足现金支付的程度，是衡量医院偿债能力变化情况的动态指标。现金不存在变现问题，是医院全部资产中流动性最强的，是医院经济业务活动重要的交易媒介之一，可以随时用于流通，也可以随时存到银行，在资产负债表排名第一，按照变现能力依次为应收票据和应收账款，之后是包括药品、卫生材料、低值易耗品等存货在内的流动资产。

       本期可支配的现金总量包括期初现金余额和本期医疗业务活动产生的现金流入总量。该指标等于或者接近1时比较理想，表明医院可支配的现金刚好满足医院运营的现金支付要求，一方面保证现金支付需求，另一方面将现金持有成本降到最低；当该指标超过1时，表明满足医院现金支付需求后，医院还能够保持一定的现金余额，防止诸如新冠肺炎、鼠疫等突发事件的需求，但是，余额不能太多，防止现金的持有成本太高，从而影响资金的使用效率，降低资产收益；当该指标小于1时，医院的现金流会出现短缺，支付能力将受到影响，甚至引发支付危机。

       二、经济活动净现金流量/流动负债，该指标越高，按照现金、应收票据、应收账款、存货、固定资产、在建工程的顺序，越靠前的占资产的比重就越大，医院资产的流动性就越好，变现能力就越强。经济活动净现金流量扣除了流动负债中的应付账款、应付职工薪酬、应交税金等项目，是过去一年医院运营的结果，流动负债是未来一年内必须偿付的短期债务。该指标与流动比率和速动比率相比，避免了对医院医疗设备等非现金资产变现能力的考虑，使得资产流动性分析更加客观。

       三、经济活动净现金流量/资本性支出。反映医院通过为患者提供医疗服务，获取并积累现金的能力与医院购置医疗设备、开展基本建设等资本性支出的关系。该指标等于或接近1时，表明医院医疗业务活动产生的现金净流量可以满足医院进行资本性投资的现金需要；当该指标大于1时，表明医院通过提供医疗服务活动产生的净现金流量在满足资本性投资所需现金后仍有剩余，可以用来偿还债务；当该指标小于1时，表明医院通过提供医疗服务产生的净现金流量不能满足资本性投资所需现金，自身造血功能不强，需要外力来补血，需要通过政府投资、融资、举借债务等方式来满足资本性投资对现金的需求。

      综上所述，现金流量表描述了公立医院货币资金从年初到年末的增减变动情况，伴随医院的医疗业务活动、投资活动和筹资活动，是医院经济运营活动和医疗业务活动在现金流量上的表现，反映了医院现金增减变动与偿债能力间的相互关系，以及医院财务状况、财务风险和经营成果质量，是对资产负债表中货币资金项目的具体说明。