我国口腔医疗市场空间怎么样？柳暗花明，渐入佳境！

行业概览：从供给端来看，中国口腔行业市场规模虽突破千亿元人民币，但仍为美国口腔市场规模的1/8水平,且人均口腔医疗支出仅为美国的3%，表明我国口腔行业市场规模增长空间巨大；从需求端来看，我国全民口腔患病率高达90%以上，而就治率仅10%，患病率高而就诊率低，潜在需求旺盛。随着规模化达到一定程度，口腔专科渐入佳境，对于连锁医疗机构来说，做好精细化管理、提升盈利能力，控制好费用，真正发挥规模效应，显得尤为重要。从细分市场来看，种植牙与牙颌正畸单价高，渗透率低，未来增长可期。我国目前种植与正畸市场规模分别约为280亿和240亿，渗透率仅仅为0.15%和0.68%。假如两者的渗透率分别提升到1%和5%，市场空间成倍增长。所以种植与正畸市场有望成为口腔医疗领域的核心增长点。

一、行业市场分析

（一）欧美口腔医疗服务市场稳定，中国口腔行业市场空间巨大

从全球视野来看，目前口腔市场规模约为2650亿美元。美国口腔市场近年来增速放缓，口腔服务市场趋于饱和状态，市场规模约为1200亿美元；根据KPMG数据显示，欧洲口腔市场规模约为700亿美元，德国、法国占比前二，西班牙、意大利、英国紧跟梯队；相比之下，中国虽然人口基数庞大，但市场规模偏小，约为220亿美元；中国整体口腔市场占全球市场规模的6%水平。

口腔连锁或规模化口腔品牌成为欧美发展趋势，独立运营私人诊所市场退化。欧美齿科服务行业市场高度分散，口腔医疗机构中，目前连锁化率并不高，但是并购整合，形成连锁将成为主要趋势。美国口腔医疗市场近年来连锁化率不断提升，市场进一步整合。由于独立运营的牙医经营压力较大，同时成立牙科诊所需要的资金成本较高，欧美口腔医疗服务正进入加快连锁的阶段，我国口腔市场连锁率仅2.5%-3.75%，依然是各种品牌遍地开花的情况，处于较低水平，随着医疗服务领域不断成熟，也将进入该阶段。据美国经验，口腔形成连锁规模增速远超行业平均，DSO（Dental Service Organization）市场占有率发展迅速，其模式将成未来趋势。

（二）我国口腔服务机构蓬勃发展，民营口腔诊所占比超8成

从全球视角来看，口腔医疗机构以规模较小的诊所为主，牙科诊所平均由1-3名牙医组成。欧盟大约存有23万家牙科诊所；中国口腔医疗机构规模约为8万左右，其中小规模诊所约占78%，综合医院(口腔科)约占21%，口腔专科医院等约占1%。截至2020年，我国共有982家口腔专科医院，公立专科数量近年来稳定在162家左右，民营口腔专科医院占比上升至80%。

我国口腔医疗服务市场增长空间广阔。2015年-2020年6年间市场规模年复合增长率达到9.6%。同期医药制造业CAGR仅为3%，保持高速增长。2020年，国内国际受疫情影响严重，口腔服务行业规模仍达到1199亿元。（剔除突发疫情影响，正常预计约为1400亿）

随着居民消费升级以及口腔健康意识的增加，我国口腔医疗服务市场得到了快速增长，但我国口腔医疗市场仍然有待开发。根据MedTrend数据显示，2020年我国人均口腔消费支出136元，与韩国、美国、日本相比差距还较为明显，仅占韩国的五分之一。预计未来我国口腔医疗需求将激增，到2025年整体市场规模将达到3000亿元。

（三）市场规模增长的背后是口腔行业崛起的机会

利好的监管政策。国家出台一系列政策对口腔医疗服务行业有推动作用，有望加速发展。

消费升级推动医疗服务需求快速增长。我国居民人均可支配收入呈稳定增长态势，随着人均可支配收入的稳定增长，中国已出现规模化的中上层市场消费主体群，他们愿意为优质的口腔医疗服务支付溢价。

口腔医疗服务具备消费品属性。口腔健康逐步具备了消费品属性，居民可支配收入带动消费升级快速增长。居民从注重口腔健康开始向美观过渡。对改善口腔健康及容貌的强烈需求令消费者对购买部分昂贵的口腔服务（美白、种植、正畸、修复）的意愿提高。

口腔疾病的病例增加。高糖食品及饮料、烟草及酒精的消费增加，导致中国口腔疾病数量上升。大部分口腔疾病为：蛀牙、牙周病、口腔癌、口腔-牙齿创伤、老年牙病等，口腔病例的增加表明中国口腔医疗需求上升。

口腔医疗服务市场亟待补充。我国口腔疾病患病率较高，且治疗率相对较低，主要原因为口腔医疗资源供不应求，口腔医生资源少，可提供的医疗服务有限。

口腔医疗服务大部分具有自主定价权。口腔医保覆盖项目较少，仅报销基本材料费和治疗费，洗牙、烤瓷、种植、矫正等都不在报销范围内。另外，牙科医保报销的自费比例也比较高（约55%）。口腔医疗的自费属性，属于国家控费免疫的领域，具有一定的自主定价权。

（四）正畸、种植是国内规模最大、增长最快的口腔诊疗项目

正畸、种植是国内规模最大、增长最快的口腔诊疗项目。2020年国内正畸和种植的市场规模分别达到276亿和240亿人民币。其次，种植牙市场5年内的年均复合增长率更是高达28%，表现出强劲市场潜力。且正畸和种植费用不属于医保报销范围，消费者需要具备较高的消费能力。两类项目不属于医保报销范围，虽然渗透率处于较低水平，但是正畸和种植市场近年的高速增长，表现出强劲市场潜力。

二、细分项目概览

（一）诊疗分类

数据显示，有90.30%的人接受过口腔医疗服务，并有超过九成的消费者会定期进行口腔健康状况检查。2020年数据显示，有64.11%的消费者接受过健康维护类的口腔医疗服务，其次是疾病类(59.20%)、美容类(43.56%)。这不仅是生活水平提高的体现，也是口腔医疗健康逐渐普及的成果。

（二）就诊倾向

从患者消费习惯来看，大部分消费者会选择专科医院及公立医院等医疗资源资质较好的口腔医疗机构。患者关心的因素中，61%关心医疗环境和设备，57%的关注医生资质，由此可见，服务质量是口腔医疗机构的关键。

（三）患者画像

根据iMedia Research数据得到用户画像，在口腔医疗服务的消费者当中，性别、年龄、学历、职业等方面都有一定差异，消费者以较高学历的中青年为主，这一部分消费人群不仅有更多的支配资金的能力，而且更易吸收消化口腔护理知识和接受口腔健康教育。

三、行业发展趋势

2020年，中国大口腔行业（包含：牙膏牙刷类护理产品等非医疗消费和种植、补牙产品或服务等医疗消费）整体规模达到1952亿元，处于快速增长阶段；人均口腔消费支出与发达国家较大差距。对于原料设备供应商来说，高值耗材、专用软件等领域外企仍具有优势；国内企业在部分领域快速崛起，其他领域未来国产替代空间巨大；对于口腔医疗机构来说，口腔医疗服务资源供应不足，国家政策鼓励社会力量发展口腔健康，行业目前处于蓝海阶段。为满足我国庞大的口腔医疗需求，在未来一段时间内，口腔医疗机构数量持续攀升；对于消费人群来说，美学前置成为口腔医疗消费的主要驱动因素。种植牙对应中老年人，隐形正畸对应年轻人，客群规模和消费潜力未来可期。

（一）未来发展趋势一：专业化运营和连锁化扩张

医疗机构如能获得资本市场更多的资金、医疗技术及资源可提高医疗执业的专业化程度，提高医疗机构的运营效率，借助于创新技术和数字化发展程度，为更多患者提供更优质的服务，并培养日益受到认可和专业的品牌形象。

一二线城市平均可支配收入近几年快速增长，带动口腔医疗服务方面的支出增加，并为连锁口腔医疗服务提供商带来扩张的机会，民营口腔机构会继续加大口腔医疗服务地域渗透，分割公立医院市场蛋糕。通过自然增长或战略收购扩大业务版图。部分民营口腔医院已被纳入国家医疗保险体系，这些民营口腔医疗服务医院有高素质专家及更先进的医疗设备，能提供更佳的客户体验，同时可以灵活接入商业险，开发齿科险种。

渠道下沉、提高覆盖率、实现连锁化是民营医疗机构与公立医疗机构竞争的关键之一，进而将品牌影响力快速推广，实现资产资源的有效配置和患者的便捷就诊等内生式增长。同时，有利于资本市场加持下的外延式扩张，充分运用资金杠杆，调动资本、人才和各方资源。美国DSO模式的发展为全球专科连锁化提供样板。

（二）未来发展趋势二：口腔商业健康险助力

从日本经验看，齿科市场和经济增长密切相关，人均GDP超过10000美金，齿科市场将迎来爆发,2019年中国人均GDP10276美元。目前我国口腔治疗商保不发达，医保覆盖少，客户大多自费；口腔商业健康险发展将会带动口腔服务行业发展。

注：本文有关数据参考了统计年鉴、WIND、平安证券研究所、东方财务证券、艾媒网、Medtrend、Med+研究院、弗若斯特沙利文等机构相关行业分析，如有引用争议，请联系删稿。

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